Perbedaan Antara Ekuitas Swasta dan Perusahaan Portofolio (Dengan Tabel)
Private Equity dan Portfolio Company adalah istilah yang terkait dengan pasar, namun memiliki arti dan fungsi yang berbeda.
Ekuitas pribadi mengacu pada bentuk investasi (alternatif) yang dilakukan di perusahaan yang tidak diindeks di pasar publik. Sedangkan Perusahaan Portofolio adalah perusahaan atau perusahaan di mana perusahaan ekuitas swasta berinvestasi. Artinya, perusahaan portofolio didukung oleh perusahaan yang melakukan investasi ekuitas swasta.
Perusahaan membuat portofolio yang memamerkan produk, layanan, dan prestasi mereka untuk menarik investor termasuk perusahaan ekuitas swasta. Perusahaan-perusahaan yang didukung ekuitas swasta ini menjadi bagian dari portofolio perusahaan.
Oleh karena itu, ada hubungan timbal balik antara Perusahaan Portofolio dan Perusahaan Ekuitas Swasta.
Perbedaan antara Ekuitas Swasta dan Perusahaan Portofolio adalah bahwa yang pertama adalah bentuk investasi alternatif, sedangkan yang terakhir merupakan bagian dari audiens yang menjadi sasaran yang pertama. Singkatnya, yang terakhir dibiayai oleh yang pertama.
Grafik Perbandingan Ekuitas Pribadi vs Perusahaan Portofolio (dalam bentuk tabel)
|
Benchmark Private Equity Holding Company |
||
|
Komposisi |
Industri ekuitas swasta sebagian besar terdiri dari pemain pasar yang stabil dengan kantong yang dalam. |
Portofolio perusahaan bervariasi dalam hal ukuran, sektor dan investasi. Mereka dapat dimiliki oleh pengusaha pemula dan matang. |
|
Fungsi |
Mereka adalah dana investasi yang memiliki saham atau membeli saham di perusahaan lain dan mendapatkan kendali kuat atas perusahaan tersebut. |
Mereka berbeda dalam hal produk dan layanan mereka. |
|
Properti |
Dana investasi ini umumnya diatur dalam kemitraan terbatas dengan rencana untuk membeli perusahaan swasta atau membeli saham di perusahaan publik dan akhirnya menghapusnya dari pasar publik. |
Perusahaan portofolio dapat diatur menjadi kemitraan umum atau kombinasi dari kemitraan umum dan terbatas. |
|
sumber investasi |
Investor institusi besar seperti reksa dana, dana pensiun, perusahaan asuransi, dll. dan perusahaan ekuitas swasta yang didukung oleh investor terakreditasi adalah sumber utama investasi dalam dana ekuitas swasta. |
Perusahaan portofolio dapat didukung oleh berbagai investor, seperti perusahaan modal ventura, perusahaan ekuitas swasta, perusahaan pembelian, atau perusahaan induk. |
|
Tingkat minimum investasi modal |
Karena tujuan investasi ekuitas swasta adalah untuk meningkatkan nilai perusahaan dan pada akhirnya menjualnya untuk mendapatkan keuntungan; Tindakan semacam itu membutuhkan kontrol langsung atas operasi perusahaan, yang pada gilirannya membutuhkan pengeluaran modal yang besar. |
Tingkat investasi modal bervariasi tergantung pada ukuran, produk, layanan, atau siklus hidup perusahaan portofolio. |
Apa itu ekuitas swasta?
Ini adalah bentuk investasi alternatif (termasuk modal ventura, dana lindung nilai, kontrak berjangka terkelola, dll.) yang terdiri dari pendapatan variabel atau sekuritas hutang perusahaan atau perusahaan, kebanyakan jatuh tempo yang tidak terdaftar di pasar publik, dengan imbalan saham .
Tujuan dari investasi semacam itu adalah untuk meningkatkan nilai perusahaan tertentu dengan menyediakan modal kerja yang diperlukan, mengembangkan lebih lanjut produknya, dan merestrukturisasi operasi atau manajemennya sehingga perusahaan tersebut pada akhirnya dapat dijual dengan keuntungan.
Investasi ekuitas swasta dilakukan terutama oleh Investor Institusi Besar , yaitu organisasi atau perusahaan yang melakukan investasi atas nama pihak lain, seperti reksadana, pensiun, atau perusahaan asuransi, dan perusahaan Ekuitas Swasta Besar yang didanai oleh kumpulan investor. .
Beberapa jenis investasi ekuitas swasta yang paling disukai adalah sebagai berikut:
- Investasi Tertekan: Ini juga dikenal sebagai pembiayaan Vulture. Dalam jenis investasi ini, pembiayaan diberikan kepada perusahaan yang asetnya kurang baik atau hampir bangkrut. Tujuan dari investasi tersebut adalah untuk mendorong perusahaan-perusahaan tersebut dengan melakukan perubahan yang diperlukan dalam operasi atau manajemen mereka atau untuk mendapatkan keuntungan dengan menjual aset mereka, yang mungkin termasuk mesin, real estate atau hak paten.
- Leveraged Buyouts: Ini mengacu pada mengakuisisi perusahaan untuk meningkatkan bisnis dan kesehatan moneternya, dan pada akhirnya menjualnya untuk mendapatkan keuntungan kepada investor lain. Ini adalah salah satu dana ekuitas swasta yang paling disukai.
- Modal Real Estat Pribadi: Jenis pembiayaan ini meroket setelah resesi ekonomi tahun 2008 yang menjatuhkan harga real estat. Investasi ini dilakukan terutama di REIT (Real Estate Investment Trusts) dan real estat komersial. Ini membutuhkan modal minimum yang lebih tinggi untuk pembiayaan dan investasi sering dikunci selama beberapa tahun sekaligus.
- Dana Dana: Seperti namanya, investasi ini dilakukan di dana lain, terutama dana lindung nilai dan reksa dana. Mereka membuka jalan bagi investor yang tidak mampu membeli modal minimum untuk berinvestasi.
- Modal ventura: Mengacu pada pembiayaan yang diberikan kepada perusahaan start-up. Modal ventura dapat mengambil bentuk yang berbeda tergantung pada tahap di mana investasi tersebut dilakukan. Misalnya,
Investasi Benih dibuat untuk mengubah ide menjadi perusahaan yang lengkap. Demikian pula, pembiayaan tahap awal memungkinkan pelaku bisnis untuk lebih mengembangkan perusahaan . Pembiayaan Seri ‘A’, di sisi lain, membantu pengusaha tidak hanya untuk bertahan tetapi juga untuk bersaing di pasar.
Apa itu Perusahaan Portofolio?
Mengacu pada perusahaan atau perusahaan di mana investor seperti perusahaan ekuitas swasta, perusahaan modal ventura, atau perusahaan pembelian memiliki saham atau pembelian ke depan. Ini merupakan investasi tunggal untuk portofolio umum perusahaan investasi.
Perusahaan dapat membuat portofolio yang memamerkan produk atau layanannya, bisnisnya, dan kesehatan keuangannya untuk menarik investor besar yang akan menyediakan modal kerja dan panduan manajemen yang diperlukan untuk mengembangkan dan memperluas perusahaan.
Saat berinvestasi di perusahaan portofolio, perusahaan investasi mempertimbangkan beberapa faktor:
- Siklus hidup perusahaan: Ini mengacu pada fase pertumbuhan di mana perusahaan berada. Beberapa investor lebih suka berinvestasi di perusahaan stabil yang menghadirkan risiko rendah dan memerlukan sedikit dorongan finansial untuk lebih memperluas wawasan mereka, sementara yang lain suka mengambil risiko dan berinvestasi di perusahaan pemula dengan tujuan meningkatkan ide dari prototipe menjadi produk. atau layanan.
- Ukuran perusahaan: Termasuk nilai aset, pendapatan, laba sebelum bunga, amortisasi, depresiasi, dan pajak.
- Lokasi: Investor juga mempertimbangkan apakah perusahaan itu regional, multi-regional, atau internasional.
- Industri: Beberapa investor, seperti perusahaan ekuitas swasta, lebih suka memberikan pembiayaan hanya kepada perusahaan dewasa dalam industri tradisional.
- Ukuran Investasi: Jumlah dana yang akan diberikan investor tergantung pada ukuran investasi. Misalnya, perusahaan real estat memerlukan investasi modal minimum yang lebih tinggi.
- Diversifikasi: Investor selalu berusaha membiayai perusahaan dengan ukuran, sektor, dan industri yang berbeda; sehingga jika Perusahaan Portofolio tertentu gagal, kerugian yang ditimbulkan tidak terlalu merugikan.
- Perusahaan portofolio dengan ide-idenya yang berkembang pesat tidak hanya meningkatkan pasar tetapi juga menciptakan lapangan kerja dan dengan demikian membantu meningkatkan perekonomian nasional.
Kesimpulan
Baik Ekuitas Swasta dan Perusahaan Portofolio adalah istilah yang terkait dengan pasar. Tetapi mereka berbeda dalam arti dan fungsinya. Di satu sisi, mereka memiliki hubungan simbiosis.
Dana ekuitas swasta adalah sumber investasi di perusahaan portofolio. Yang terakhir ini pada gilirannya merupakan bagian dari investasi yang dilakukan oleh yang pertama dan, oleh karena itu, merupakan bagian dari portofolio yang pertama.
Referensi
- https://link.springer.com/content/pdf/10.1007/s11187-006-9022-1.pdf
- https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2290983
Bisakah Anda lulus kuis ini?