Perbedaan Antara Ekuitas Swasta dan Dana Hedge (Dengan Tabel)
Sementara banyak orang lebih suka berinvestasi dalam reksa dana, saham, dan obligasi, investor, di sisi lain, memperkuat portofolio mereka dan terjun ke ekuitas swasta dan dana lindung nilai. Kedua dana diklasifikasikan sebagai bentuk underinvestment yang menarik perseroan terbatas atau kemitraan.
Namun, meski memiliki profil investor yang serupa, private equity dan hedge fund masih memiliki perbedaan yang signifikan.
Ekuitas Pribadi vs Dana Hedge
Perbedaan antara private equity dan hedge fund adalah private equity memiliki risiko yang lebih rendah dibandingkan dengan hedge fund. Ekuitas swasta membeli perusahaan kecil dan membuatnya lebih baik untuk dijual dengan harga tinggi di masa depan, sementara dana lindung nilai mencoba menghasilkan lebih banyak keuntungan dalam jangka waktu terbatas. Ekuitas swasta mencari keuntungan jangka panjang, sementara dana lindung nilai mencari keuntungan jangka pendek.
Apa itu ekuitas swasta?
Ekuitas pribadi mengacu pada modal yang diinvestasikan oleh individu untuk mendapatkan kepemilikan ekuitas dalam badan usaha.
Ekuitas swasta bertindak sebagai modal ventura di mana investor terakreditasi berinvestasi dalam bisnis dengan tujuan mengelola, menumbuhkan, dan kemudian menjual aset.
Selain itu, private equity juga digunakan untuk mengubah perusahaan publik menjadi domain privat, membuat perusahaan kurang mendapat pengawasan dari investor publik.
Secara khusus, investasi membutuhkan waktu tiga hingga lima tahun untuk terealisasi sepenuhnya.
Apa itu Hedge Fund?
Mirip dengan asosiasi pakaian, dana lindung nilai mengacu pada investasi yang dilakukan dengan mengumpulkan dana di mana berbagai strategi digunakan untuk memastikan bahwa investor mendapat untung besar.
Dalam dana lindung nilai, investasi awalnya dibuat dalam aset yang sangat likuid.
Tujuan melakukannya adalah dengan cepat menghasilkan laba atas satu investasi dan kemudian memindahkan uang itu ke investasi lain yang menjanjikan.
Tabel perbandingan antara ekuitas swasta dan dana lindung nilai
|
parameter perbandingan |
Modal swasta |
Pengelola investasi global |
|
Penanaman Modal |
Investasi dilakukan langsung di perusahaan. |
Investasi dilakukan dalam aset perusahaan yang sangat likuid. |
|
waktu investasi |
Waktu investasi rata-rata adalah tujuh hingga sepuluh tahun. |
Investasi dilakukan antara beberapa hari dan beberapa tahun. |
|
perbedaan struktural |
Dana investasi tertutup |
Dana investasi tingkat variabel. |
|
Strategi |
Investasi tersebut melibatkan aset perusahaan yang sangat likuid. |
Investasi dilakukan melalui pembelian seluruh perusahaan atau aset yang dipilih. |
|
risiko yang terlibat |
Tingkat risiko rendah yang terlibat |
Tingkat risiko tinggi terlibat |
Perbedaan utama antara modal ventura dan dana lindung nilai
Ekuitas swasta dan dana lindung nilai berbeda satu sama lain dalam cara mereka beroperasi. Perbedaannya meliputi persyaratan, investasi modal, risiko yang terlibat, strategi yang diterapkan, dan cakrawala waktu. Berikut ini adalah pembahasan perbedaan antara private equity dan hedge fund.
Penanaman Modal
Ekuitas swasta dan dana lindung nilai berbeda karena modal diinvestasikan oleh investor terakreditasi. Dengan berinvestasi dalam ekuitas swasta, investor mengikatkan modal yang ingin mereka investasikan; oleh karena itu, uang diinvestasikan hanya jika diminta. Perlu dicatat bahwa investasi dilakukan langsung di perusahaan.
Di sisi lain, investor di hedge fund hanya menginvestasikan uangnya pada satu waktu. Namun, uang tunai yang diinvestasikan dapat dicairkan atas permintaan. Perlu dicatat bahwa investasi dalam dana lindung nilai dilakukan dalam aset yang sangat likuid.
waktu investasi
Ekuitas swasta dan dana lindung nilai memiliki waktu investasi yang sangat berbeda. Ekuitas swasta berfokus pada potensi penghasilan jangka panjang dari investasi dalam bisnis.
Namun, investor ekuitas swasta tidak tertarik untuk mengakuisisi atau menjalankan perusahaan, atau berinvestasi di perusahaan yang memerlukan perubahan radikal. Rata-rata waktu investasi modal swasta berkisar antara lima sampai tujuh tahun.
Hedge fund, di sisi lain, fokus pada potensi keuntungan jangka pendek dari investasi pada aset perusahaan yang sangat likuid.
Preferensi pengelola dana lindung nilai saat berinvestasi pada aset yang sangat likuid adalah membantu investor berpindah dengan cepat dari satu investasi ke investasi yang lebih menjanjikan. Dengan tema menghasilkan keuntungan sesegera mungkin, dana lindung nilai dapat bertahan dari beberapa hari hingga bertahun-tahun.
perbedaan struktural
Struktur hukum ekuitas swasta dan dana lindung nilai berbeda. Secara khusus, modal swasta termasuk dalam dana investasi tertutup. Strukturnya mengikuti fakta bahwa pasarnya saat ini tidak dapat dengan mudah ditentukan atau dialihkan selama periode tertentu.
Hedge fund, di sisi lain, adalah dana investasi terbuka. Struktur dana lindung nilai didasarkan pada fakta bahwa tidak ada batasan pada transfer dana.
Juga, aset yang terlibat dalam dana lindung nilai adalah pasar ke pasar.
Strategi
Ekuitas pribadi diinvestasikan melalui pembelian seluruh perusahaan atau melalui akuisisi aset tertentu milik perusahaan. Dalam kebanyakan kasus, perusahaan yang diinvestasikan modal swasta berkinerja buruk.
Oleh karena itu, investor ekuitas swasta membeli bisnis atau aset untuk meningkatkan kinerja perusahaan dengan menggunakan keahlian profesional mereka. Tidak seperti ekuitas swasta, dana lindung nilai dikelola dan dioperasikan oleh pedagang pasar investasi profesional.
Pedagang bergerak masuk dan keluar dari instrumen keuangan untuk mencari pengembalian investasi terbaik di perusahaan yang bersangkutan. Dana investor dikumpulkan untuk diinvestasikan dalam berbagai sekuritas, menggunakan teknik investasi yang berbeda untuk menghasilkan pengembalian berdasarkan tingkat risiko tertentu. Secara khusus, investor mencari risiko tertinggi dalam upaya mencapai pengembalian setinggi mungkin.
risiko yang terlibat
Baik ekuitas swasta maupun dana lindung nilai mengkompensasi investasi berisiko tinggi atau investasi yang lebih aman. Namun, tingkat risiko dana lindung nilai secara signifikan lebih tinggi dibandingkan dengan ekuitas swasta.
Risiko tinggi dalam dana lindung nilai dikaitkan dengan fokus untuk mendapatkan pengembalian tertinggi dalam jangka pendek dari investasi.
Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ) tentang Private Equity dan Hedge Funds
Apakah Berkshire Hathaway merupakan dana lindung nilai?
Berkshire Hathaway secara teknis adalah perusahaan induk dan bukan dana lindung nilai. Dana lindung nilai tradisional dimulai sebagai kemitraan terbatas dan Berkshire tidak. Meskipun beroperasi mirip dengan dana lindung nilai dalam hal investasi saham dan keamanan, itu tidak membebankan biaya berbasis kinerja pada pengembalian positif yang dihasilkan setiap tahun.
Sebaliknya, itu diperdagangkan di bawah simbol BRK di NYSE, dan karyawan perusahaan mendapatkan uang dari bonus saham dan gaji mereka.
Apa dana lindung nilai terbesar di dunia?
Perusahaan manajemen investasi Bridgewater yang berbasis di Connecticut adalah yang terbesar di dunia dalam hal aset mereka. Perusahaan menggunakan gaya global yang berspesialisasi dalam valuta asing, produk domestik bruto, dan inflasi di AS.
Awalnya memulai sebagai penasihat investasi, dia membuka jalan untuk investasi ekuitas berisiko pada tahun 1996. Bridgewater tampaknya membuktikan fakta bahwa dana besar bisa sangat menguntungkan.
Apakah perusahaan ekuitas swasta merupakan dana lindung nilai?
Baik ekuitas swasta dan dana lindung nilai memiliki beberapa kesamaan. Keduanya mengumpulkan dan memperoleh modal dari investor luar yang disebut mitra terbatas dan kemudian berinvestasi dalam aset atau perusahaan.
Tujuan mereka adalah untuk mendapatkan pengembalian yang lebih tinggi dan kemudian mengumpulkan persentase dari pengembalian tersebut sebagai biaya kinerja. Mereka mungkin juga membebankan biaya manajemen.
Apakah ekuitas swasta merupakan investasi alternatif?
Ekuitas swasta mengacu pada investasi modal yang dirancang untuk membawa perubahan positif bagi perusahaan, seperti menumbuhkan bisnis, mendorong perubahan operasional, membiayai akuisisi, dan menjadikan perusahaan publik sebagai pribadi.
Investasi ekuitas swasta dapat diklasifikasikan sebagai investasi alternatif. Perusahaan yang tidak terdaftar, dimiliki publik, atau diperdagangkan secara publik dapat dimiliki sebagian oleh individu. Strategi investasi ekuitas swasta termasuk menginvestasikan modal pertumbuhan, melaksanakan pembelian dengan leverage, dan menyumbangkan modal ventura.
Apa perusahaan ekuitas swasta terbesar?
Blackstone adalah perusahaan ekuitas swasta terbesar. Berkantor pusat di New York dengan kantor lain di pusat keuangan utama di seluruh dunia. Blackstone menawarkan berbagai macam produk dan layanan investasi termasuk real estat, kredit, dana lindung nilai, dan ekuitas swasta.
Perusahaan mempekerjakan 2.400 orang dan mengklaim $545,5 di bawah manajemen. Ini memiliki 95 perusahaan portofolio yang menghasilkan pendapatan lebih dari $82 miliar per tahun. Perusahaan termasuk Service King Collision Repair Centers, Versace, Vivint, dan Scout 24. Antara Januari 2014 dan April 2019, Blackstone mengumpulkan $82,9 miliar, membuatnya mendapatkan gelar tersebut.
Kesimpulan
Dari perbandingan antara private equity dan hedge fund di atas, terlihat bahwa keduanya berbeda dalam cara beroperasinya meskipun memiliki profil investasi yang serupa.
Sementara dana ekuitas swasta adalah investasi jangka panjang dan tertutup, dana lindung nilai adalah investasi jangka pendek dan terbuka.
Namun, kedua investasi tersebut memiliki tingkat risiko tertentu yang terkait dengan masing-masing dana lindung nilai yang menunjukkan tingkat risiko yang lebih tinggi daripada dana ekuitas swasta.
Referensi
- https://hbr.org/2007/09/the-strategic-secret-of-private-equity
- https://www.econstor.eu/bitstream/10419/48434/1/587947438.pdf?origin%3Dpublication_detail
- https://repository.ucastings.edu/cgi/viewcontent.cgi?article=3711&context=hastings_law_journal
Cobalah kuis keuangan