Perbedaan Antara Spin-off dan Split-off (Dengan Tabel)
Spin-off dan spin-off adalah komponen divestasi, yang melibatkan pembagian perusahaan atau penjualan sebagian darinya ke perusahaan lain, yang mengakibatkan pembentukan cabang terpisah.
Eksisi vs Eksisi
Perbedaan antara spin-off dan spin-off adalah dalam spin-off, perusahaan induk membagikan saham perusahaan yang dilepas kepada pemegang saham yang ada, sedangkan dalam spin-off, saham perusahaan yang dilepas dialihkan ke pemegang saham yang ada. induk. perusahaan. Dalam spin-off, pemegang saham menikmati saham di dua perusahaan, sedangkan dalam spin-off, pemegang saham menukarkan sahamnya dengan saham baru di anak perusahaan.
Dalam spin-off , divisi bisnis mengarah pada penciptaan perusahaan terpisah dari induk yang beroperasi secara mandiri.
Spin-off adalah kondisi pemegang saham perusahaan induk memiliki saham di anak perusahaan yang dipisahkan untuk pertukaran saham di perusahaan induk.
Menerapkan kedua strategi membantu perusahaan mengurangi risiko dengan menghindari konsekuensi hukum yang mungkin mereka alami jika saham mereka hanya dimiliki oleh satu perusahaan.
Alasan spin-off dan spin-off
Perusahaan melakukan spin-off dan spin-off karena merupakan metode yang digunakan untuk menciptakan biaya agensi dan menciptakan tameng pajak bagi perusahaan induk.
Ini menawarkan perusahaan induk kesempatan untuk meningkatkan manajemennya. Memastikan konsentrasi manajer di divisi produktif perusahaan. Menggunakan strategi meningkatkan peramalan dan penelitian di perusahaan induk.
Divisi yang tidak terlalu rumit memungkinkan analis dan peneliti mengumpulkan informasi yang memadai dan memproyeksikan penjualan perusahaan. Perusahaan juga melakukan spin-off dan spin-off untuk meningkatkan profitabilitas dengan mengubah struktur manajemen perusahaan.
Ini membantu merampingkan alur kerja di perusahaan di mana perusahaan induk melepaskan sektor yang tidak produktif untuk perusahaan baru. Perusahaan induk membuat spin-off dari departemen dan bagian yang ada di perusahaan.
Melalui pemisahan divisi dari perusahaan induk, diharapkan divisi tersebut dapat menghasilkan laba yang lebih banyak. Kemandirian divisi memungkinkannya untuk menjalankan strategi yang ditujukan untuk meningkatkan profitabilitas, tidak seperti saat menjadi bagian dari keseluruhan perusahaan.
Tabel perbandingan antara spin-off dan split-off
|
Perbandingan parameter Belahan Belahan Belahan |
||
|
Nalar |
Sebuah perusahaan membentuk entitas baru dari sebuah perusahaan besar. Divisi baru ini independen di pasar saham dan dewan direksi. |
Ini adalah divestasi perusahaan dimana anak perusahaan berpartisipasi sebagai entitas yang terpisah. Ini mencantumkan saham modalnya secara independen. |
|
membagikan |
Pemegang saham mendapatkan saham di perusahaan induk dan di divisi baru. |
Pemegang saham perusahaan induk harus menukar sahamnya untuk mendapatkan saham anak perusahaan. |
|
Alasan |
Buat identitas terpisah untuk perusahaan baru. |
Membedakan transaksi antara bisnis utama dan divisi baru. |
Apa itu spin-off?
Ini melibatkan pemisahan divisi dari perusahaan induk untuk membentuk perusahaan baru. Saham tersebut kemudian dialokasikan kepada pemegang saham sesuai dengan kepemilikan mereka dengan tujuan mengkompensasi hilangnya pokok atas saham awal.
Kepemilikan perusahaan tidak berubah karena pemegang saham akan sama dan akan memiliki saham perusahaan.
Pemegang saham memiliki opsi untuk mempertahankan saham atau menjualnya kepada pihak yang berkepentingan. Perusahaan lebih menyukainya karena memungkinkan mereka untuk mengelola divisi dengan potensi tinggi dalam jangka panjang.
Melalui strategi ini, perusahaan induk memindahkan semua tenaga kerja, masalah hak cipta, merek dagang, dan royalti ke divisi baru. Pemegang saham yang ada berada dalam posisi yang menguntungkan, karena mereka menikmati saham perusahaan induk dan anak perusahaan.
Agar anak perusahaan dapat beroperasi, induk perusahaan harus mengalokasikan 80% saham dengan hak suara dan tanpa hak suara. Setelah penghapusan perusahaan induk dari manajemen, anak perusahaan baru dapat dimintai pertanggungjawaban atas transaksinya.
Apa itu split-off?
Strategi tersebut melibatkan pembagian pemegang saham perusahaan induk. Pemegang saham yang ditugaskan ke perusahaan baru menjual saham mereka di perusahaan tuan rumah. Ini adalah bentuk pembelian kembali saham di mana perusahaan induk membeli kembali sahamnya.
Dalam spin-off, pemegang saham dibagi, maka istilah spin-off.
Pemegang saham yang terpisah dari perusahaan induk menjadi pemegang saham dan pemilik entitas baru, sedangkan pemegang saham yang tersisa menjadi pemilik organisasi induk. Strategi tersebut menguntungkan perusahaan induk dan anak perusahaan melalui perlindungan terhadap pengambilalihan yang bermusuhan dan menguntungkan perusahaan induk melalui penjualan saham.
Perbedaan utama antara spin-off dan split-off
Perusahaan menggunakan kedua strategi tersebut untuk membentuk divisi baru. Ada perbedaan mencolok antara pemisahan dan pemisahan berdasarkan beberapa faktor. Pembahasan berikut menguraikan perbedaan antara belahan dada dan belahan dada.
Nalar
Spin-off adalah strategi divestasi di mana perusahaan induk dibagi menjadi anak perusahaan baru yang secara hukum independen dari perusahaan induk.
Spin-off, di sisi lain, adalah strategi restrukturisasi di mana pemegang saham anak perusahaan baru adalah pemegang saham lama perusahaan induk. Pemegang saham menjual saham mereka di perusahaan tuan rumah dan kemudian pindah ke divisi baru.
Kepemilikan pemegang saham
Dalam spin-off, saham divisi baru dan perusahaan tuan rumah dibagi di antara para pemegang saham. Strategi tersebut tidak mengharuskan pemegang saham melepaskan kepemilikan organisasi induk untuk kemudian beroperasi di divisi baru.
Di sisi lain, pemegang saham anak perusahaan hasil spin-off wajib mengalihkan sahamnya di induk perusahaan. Mereka yang menyerahkan saham mereka di organisasi induk berhak untuk mendapatkan saham di anak perusahaan.
Sumber Daya Induk Perusahaan
Dalam spin-off, perusahaan menggunakan sumber daya organisasi induk untuk menciptakan identitas di perusahaan anak. Namun, dalam spin-off, sumber daya perusahaan induk tidak digunakan di anak perusahaan.
Organisasi induk tidak memiliki otoritas di anak perusahaan dan tidak dapat membedakan operasinya dari miliknya sendiri. Ini adalah tanggung jawab pemegang saham untuk memutuskan tindakan mereka.
Perlakuan pajak
Sebagian besar perusahaan lebih memilih spin-off karena bebas pajak. Strategi tersebut membebaskan induk perusahaan dari beban pajak tambahan. Spin-off, di sisi lain, tertarik pada kelayakan finansial.
Perusahaan induk tidak dijamin untuk menikmati hak istimewa bebas pajak.
Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ) tentang spin-off dan spin-off
Bagaimana spin-off mempengaruhi harga saham?
Bagaimana harga saham terpengaruh setelah spin-off bergantung pada retensi entitas spin-off. Harga pra-pemisahan suatu saham harus mendekati atau sama dengan jumlah harga saham pasca-pemisahan ditambah harga saham awal dari perusahaan yang dipisahkan.
Jika perusahaan induk mempertahankan beberapa bagian dari entitas yang dipisahkan, hal-hal menjadi lebih rumit.
Misalnya, jika perusahaan induk mempertahankan 50% dari perusahaan yang dipintal, harga saham diasumsikan sama dengan nilai bisnisnya, ditambah 50% saham yang ditahan dari entitas yang dipintal. Spin-off dapat tercermin dalam pernyataan broker, dan broker yang berbeda memiliki format yang berbeda.
Bagaimana spin-off dikenakan pajak?
Spin-off mungkin kena pajak. Sebuah spin-off kena pajak adalah divestasi oleh perusahaan publik, dikenakan pajak capital gain.
Agar transaksi dapat dikenakan pajak, perusahaan induk harus melakukan divestasi melalui penjualan properti atau divisi yang dimilikinya secara langsung. Keuntungan modal yang diperoleh sebagai laba akan dikenakan pajak. Spin-off kena pajak membawa aset likuid dalam bentuk uang tunai ke perusahaan.
Satu kelemahan dari transaksi ini adalah penurunan pendapatan yang diperoleh dari capital gain. Untuk menghindari pajak, perusahaan induk dapat mempertimbangkan spin-off bebas pajak.
Apa arti spin-off bagi karyawan?
Pengaturan yang tepat untuk karyawan biasanya dibuat sebelum spin-off dijalankan.
Saat mempersiapkan anak perusahaan untuk spin-off, perusahaan induk biasanya menghilangkan peran karyawan yang tumpang tindih dan mendedikasikan karyawan tersebut kepada induk atau anak perusahaan. Tumpang tindih biasanya terjadi dalam posisi administratif seperti akuntansi, sumber daya manusia, teknologi informasi, dan pembelian.
Perusahaan perlu memastikan bahwa semua pengetahuan dan sumber daya tidak tinggal di perusahaan induk. Untuk beroperasi sendiri, anak perusahaan membutuhkan sekelompok karyawan berpengalaman.
Spin-off juga dapat menciptakan ketidakpastian, menyebabkan karyawan berhenti.
Bagaimana cara kerja spin-off untuk pemegang saham?
Korporasi yang memiliki anak perusahaan dan divisi mungkin tidak memberikan upaya atau sumber daya yang cukup ke dalam entitas. Hal ini dapat menghambat perkembangan dan kemajuan mereka. Selain itu, pemegang saham induk mungkin berkonflik dengan manajer anak perusahaan atas isu-isu operasional, strategis, dan moneter.
Dalam skenario seperti itu, konflik manajemen dapat dikurangi dengan membiarkan spin-off memiliki dewan penasihat dan direktur terpisah yang berfokus pada kebutuhan bisnis.
Kesimpulan
Perusahaan perlu melakukan spin-off atau spin-off jika terjadi rendahnya produktivitas di perusahaan. Perpecahan menjadi dua perusahaan menawarkan kesempatan untuk fokus pada area kritis.
Perusahaan lebih memilih strategi spin-off karena pemegang saham mempertahankan saham mereka di perusahaan induk dan divisi baru. Melalui kepemilikan saham di kedua perusahaan, pemegang saham dilindungi jika satu perusahaan runtuh atau berhenti berproduksi.
Spin-off menawarkan pemegang saham kesempatan yang lebih besar untuk tumbuh jika perusahaan baru pulih. Penghasilan dibagi di antara beberapa anggota, karena mereka tidak tergantung pada perusahaan induk.
Referensi
- https://scholarship.law.duke.edu/cgi/viewcontent.cgi?article=2072&context=dlj
- https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=241226
Bisakah Anda lulus kuis ini?