Perbedaan Antara Spin-Off dan Divestasi (Dengan Tabel)
Merupakan fakta yang tidak dapat disangkal bahwa perusahaan mungkin menghadapi beberapa tantangan dalam bisnis mereka.
Tantangan dapat terkait dengan uang tunai, hutang, atau menghasilkan lebih sedikit keuntungan. Untuk melakukan ini, mereka mungkin perlu menjual aset mereka untuk memperbaiki kondisi keuangan mereka.
Dua dari prosedur ini adalah pembagian dan penjualan. Istilah-istilah ini menghilangkan kebingungan orang karena relevansinya dalam distribusi atau penjualan aset. Tetapi mereka berbeda dalam tujuan dan prinsip mereka.
Perbedaan antara spin off dan divestasi adalah spin off diartikan sebagai proses pengurangan saham suatu perusahaan untuk menciptakan perusahaan yang mandiri.
Divestasi berarti menghilangkan saham karena berbagai alasan. Mungkin untuk melunasi hutang, menyelesaikan masalah uang, atau menghasilkan pendapatan tambahan.
Ciri-ciri lain yang membedakan antara spin-off dan divestasi dapat dilihat pada tabel perbandingan di bawah ini.
Tabel Perbandingan Spin-off vs Divestasi (dalam bentuk tabel)
|
Tolok Ukur Divestasi Spin off |
||
|
Definisi |
Menyingkirkan saham perusahaan yang ada untuk membuat perusahaan baru. |
Membuang aset bisnis karena berbagai alasan. |
|
Tujuan |
Fokus pada sektor tertentu dari perusahaan induk untuk keuntungan lebih. |
Lunasi hutang, dapatkan uang tunai, fokus pada beberapa lini produk utama. |
|
Warisan |
Itu mewarisi struktur manajemen dan aset lain dari induk. |
Setelah aset dijual, perusahaan tidak dapat menentukan bagaimana aset tersebut akan digunakan. |
|
Kekurangan |
Biaya dapat meningkat karena perusahaan induk juga membutuhkannya dengan spin-off. |
Keputusan dapat dibuat tanpa nasihat ahli dan produk mungkin tidak lagi tersedia untuk dijual kembali. |
|
Contoh |
eBay membuat spin-off dari PayPal. |
Thomson Reuters mendistribusikan propertinya untuk meminimalkan biaya. |
Apa itu Spin Off?
Spin-off adalah proses menciptakan perusahaan baru dengan mendistribusikan dan menjual sebagian sahamnya.
Unit independen baru ini akan memiliki aturan dan manajemen sendiri. Perusahaan induk selalu dapat memberikan bantuan dan dukungan teknis jika diperlukan.
Mungkin ada beberapa alasan perpecahan. Perusahaan mungkin ingin bekerja di unit perusahaan Anda yang paling menguntungkan dan menjadikannya divisi terpisah.
Anda juga dapat memutar unit dengan pertumbuhan rendah sehingga Anda dapat fokus pada unit dengan pertumbuhan lebih tinggi. Terkadang perusahaan dapat mengusulkan konsep inovatif dan ingin memanfaatkan peluang ini dengan cara terbaik.
Oleh karena itu, perusahaan dapat melakukannya melalui spin-off. Kelemahan tertentu menyertai prosedur eksisi.
Karena spin-off juga akan menimbulkan biaya seperti sewa, pajak, dan pemeliharaan, perusahaan induk juga harus menanganinya. Kepemimpinan juga terkadang terpecah antara kedua perusahaan.
Ketika spin-off akhirnya dapat bertahan, mungkin diperlukan unit operasi, unit pemasaran, dan manajemen yang tepat. Oleh karena itu, perlu dukungan jangka panjang dari perusahaan induk.
Ketika karyawan pindah ke perusahaan baru, mereka mungkin merasakan semacam kebencian bahwa perusahaan pemintalan mungkin tidak sesukses perusahaan induk pada awalnya. Oleh karena itu, mereka mungkin mengalami krisis identitas.
Contoh paling populer dari spin-off adalah sektor e-commerce. eBay menciptakan perusahaan kawat PayPal yang merupakan unit transfer uang.
Alasannya adalah karena memiliki potensi pertumbuhan yang lebih tinggi dan diterima dengan baik di pasar.
Apa itu divestasi?
Divestasi adalah proses yang digunakan perusahaan untuk melepaskan sebagian asetnya.
Ada beberapa alasan untuk ini. Hal ini sering terjadi ketika perusahaan berfokus pada banyak lini produk yang berbeda dan merasa semakin sulit untuk mengelolanya.
Beberapa lini produk tidak menghasilkan cukup uang dan lini produk mereka berkinerja buruk. Terkadang perusahaan terlilit hutang dan perlu mengatasi masalah arus kas.
Juga, perusahaan mungkin bangkrut dan mereka mungkin harus melikuidasi aset mereka.
Terkadang perusahaan yang sama membuka cabangnya di beberapa lokasi dan tidak semua cabang dapat memberi Anda keuntungan.
Semua situasi ini mengharuskan Anda untuk membuang aset Anda. Tetapi ada beberapa hal yang dapat Anda pertimbangkan sebelum memulai proses.
Anda dapat melihat aset Anda dan mencoba menyingkirkan aset yang dapat menghasilkan lebih banyak uang untuk Anda.
Anda dapat menganalisis siklus hidup produk Anda. Waktu terbaik untuk mengakhiri lini produk Anda adalah ketika telah mencapai tahap penurunannya.
Oleh karena itu, menggunakan divestasi bisnis mungkin merupakan strategi yang baik, tetapi keputusan ini tidak boleh diambil dengan tergesa-gesa. Anda mungkin ingin duduk dan berpikir sebelum membuang produk Anda.
Keberhasilan produk Anda mungkin bergantung pada pengeluaran lebih banyak uang untuk pemasaran Anda.
Contoh divestasi adalah perusahaan informasi dan media, Thomson Reuters, harus menjual propertinya pada tahun 2016 untuk mengurangi biaya leverage.
Perbedaan utama antara spin-off dan divestasi
Beberapa karakteristik yang membedakan antara spin-off dan divestasi dirinci di bawah ini:
- Spin-off adalah proses pelepasan sebagian saham perusahaan yang sudah ada untuk membuat perusahaan baru sedangkan divestasi adalah proses pelepasan sebagian aset bisnis karena berbagai alasan.
- Tujuan dari spin-off adalah untuk fokus pada divisi yang kuat untuk keuntungan yang lebih besar, sedangkan tujuan dari divestasi adalah untuk membayar hutang, menerima uang tunai, dan menekankan beberapa lini produk utama.
- Spin-off memperoleh struktur manajemen dan kekayaan intelektual lainnya dari perusahaan yang ada, sedangkan dalam divestasi, perusahaan tidak ikut campur dalam hal-hal yang berkaitan dengan bagaimana aset akan digunakan setelah dijual.
- Sisi negatif dari spin-off adalah biaya perusahaan dapat meningkat karena perusahaan induk juga harus mengambil alih spin-off pada awalnya, sedangkan sisi negatif dari divestasi adalah kesepakatan dapat dilakukan dengan cepat dan produk mungkin hilang secara permanen.
- Contoh spin-off termasuk eBay membuat spin-off dari PayPal. Contoh divestasi termasuk Thomson Reuters menjual propertinya untuk memangkas biaya.
Kesimpulan
Penting untuk duduk dengan profesional keuangan Anda dari waktu ke waktu untuk membahas situasi bisnis Anda saat ini dan apakah akan memilih spin-off atau penjualan.
Namun disarankan agar Anda tidak mengambil keputusan dengan putus asa karena dapat menyebabkan kerugian tak terlihat lainnya.
Awan kata untuk membedakan antara spin-off dan divestasi
Berikut adalah kompilasi dari istilah-istilah yang paling umum digunakan dalam artikel Spin-off dan Divestasi ini . Ini akan membantu Anda mengingat istilah terkait seperti yang digunakan dalam artikel ini di tahap selanjutnya.
Referensi
- https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/0304405X83900429
- https://academic.oup.com/rfs/article-abstract/20/3/557/1563919
Bisakah Anda lulus kuis ini?